De markt voor vastgoedfinanciering is in Nederland vrij overzichtelijk: drie grootbanken, een aantal alternatieve financieringsplatforms en voor de megaprojecten een groep beleggers. De vraag van deze week: wat kunnen we leren van de manier waarop ze dit speelveld in het buitenland hebben georganiseerd? Maarten Bouwhuis en co-host Maarten de Gruyter leggen deze vraag voor aan Daan Reekers, oprichter en CCO van Adelaer Financial Architects.
Daan is in 2016 met Adelaer Financial Architects gestart. ‘Dat was een crisistijd waarin de banken zich volledig terugtrokken of dicht waren,’ legt Daan uit. ‘Wij zagen dat er een gat was ontstaan van een kleine 3 miljard die de banken niet konden invullen. Wij hebben toen een platform opgericht voor buitenlandse investeerders, zowel in equity als in debt, om in Nederland te helpen om projecten te realiseren. Ik heb met name in Engeland gezien welke alternatieven er ontwikkeld konden worden ter aanvulling van de traditionele financiering vanuit de banken.’
Kloof tussen politiek en de markt
In de discussie rondom vastgoed is er een kloof tussen de politiek en de markt. De markt stelt dat de politiek niet wil luisteren naar wat er feitelijk gaande is. De politiek daarentegen stelt dat de markt de afgelopen twintig jaar aan zet is geweest, met de huidige crisis als gevolg; het wordt tijd voor regulering vanuit de overheid. Daan heeft hier een uitgesproken mening over. ‘De politiek heeft niet in de gaten wat de balanspositie van een woningontwikkelaar is.’ Maarten de Gruyter gelooft niet dat het een kwestie van kennis is. ‘Ze snappen het best, het is puur populisme. Dit narratief trekt kiezers.’
Mogelijk voorbeeld van near banking
Daan constateert dat de markt steeds verder open komt te staan voor debt brokers en debt funds die geïnteresseerd zijn in Europa. ‘In Amerika was de toegang tot de buitenbancaire kapitaalmarkt al lang veel toegankelijker. Zo’n twintig jaar geleden werd in Amerika zeventig procent door een bank gefinancierd, dat is nu nog maar dertig procent. In Nederland is het nog steeds zeventig procent, en ik voorspel dat dit de komende vijf jaar zal afnemen tot 45-50 procent. In Nederland is Mogelijk het voorbeeld van near banking. We hebben het dus niet alleen over crowdfunding platforms, maar met name over zeer professionele partijen. Adelaer biedt buitenlandse financiers een dergelijk platform.’
Buitenlandse financiers in Nederland
Als de drie grootbanken in Nederland een project niet willen financieren, waarom zouden buitenlandse financiers dat dan wel willen? ‘Nederlandse banken zijn heel competitief als het binnen hun profiel past,’ geeft Daan aan. ‘Retail zat een poos in het verdomhoekje. Als een bank dan moet kiezen tussen het financieren van retail of van woningen, valt de keus al snel op woningen. Wij zijn nu met een Spaanse bank in gesprek om hier een retailproject te realiseren. Deze bank heeft veel ervaring met dit soort projecten, en kan veel beter een risico-inschatting maken dan een Nederlandse bank.’
Mogelijk voor u
Mogelijk financiert zakelijk vastgoed in heel Nederland; van grote stad tot kleine kern. Wilt u geld lenen voor de aankoop van een zakelijk pand of wilt u geld uitlenen met veel zekerheden en een aantrekkelijke rente? Bij ons is het mogelijk.
Luister de aflevering
